Implicaciones del alza de la tasa de interés del Banco de la República al 12,25 %

La Junta Directiva del Banco de la República decidió este 30 de septiembre aumentar en 25 puntos básicos su tasa de interés de política monetaria, situándola en un 12,25 %. Para la Facultad de Ciencias Empresariales de la Corporación Universitaria Iberoamericana (IBERO), la decisión tiene efectos muy concretos en el bolsillo de los colombianos

El Banco de la República ha venido subiendo la tasa de forma progresiva —desde un 9,25 % a comienzos de 2026 hasta el 12,25% actual—, en un contexto en el que la inflación se mantiene al alza. “Las decisiones del Banco Central tienen un impacto directo en el bolsillo de los ciudadanos y en la dinámica empresarial”, explica Mauricio Sabogal, Decano de la Facultad de Ciencias Empresariales de la IBERO, quien anticipa varios escenarios si la tasa se mantiene en el nivel actual.

Probable encarecimiento del crédito: Los créditos de consumo (tarjetas de crédito, libre inversión) y los créditos hipotecarios y comerciales mantendrán tasas altas durante un tiempo más. Esto desincentiva el consumo a crédito, logrando el objetivo de enfriar la demanda para contener la inflación, pero encareciendo el endeudamiento de los hogares y potencialmente frenando el consumo.

Impacto en la inversión empresarial: El mayor costo del capital afecta directamente las decisiones de expansión y modernización de las empresas. Teniendo en cuenta que el Índice de Seguimiento de la Economía (ISE) sugirió una desaceleración en julio (con un crecimiento anual de apenas 1,1 %) y que la industria manufacturera registró caídas, este encarecimiento podría incidir negativamente en el crecimiento y en la generación de empleo a mediano plazo.

Rentabilidad en el ahorro: Como contraparte, las tasas altas benefician a quienes poseen ahorros o planean invertir en productos de renta fija (como los CDT), ya que los bancos ofrecerán mejores rendimientos para captar recursos. Es un buen momento para aquellas familias con excedentes de liquidez o que están posponiendo decisiones de consumo, que pueden obtener tasas de interés reales relativamente altas por sus inversiones.

Para la Facultad de Ciencias Empresariales de IBERO el Banco de la República enfrenta el reto de anclar las expectativas de inflación sin generar efectos adversos en una actividad económica que ya muestra señales de desaceleración. Por eso, su recomendación para los hogares es clara: manejar las finanzas con prudencia, priorizar el pago de las deudas contraídas a altas tasas y evaluar con cuidado la necesidad de adquirir nuevos créditos, sin perder de vista alternativas de ahorro de bajo riesgo y buenas tasas a un año, como el CDT.