Banco de la República sube su tasa al 12,25

La Junta Directiva del Banco de la República subió su tasa de interés en 25 puntos básicos, de 12% a 12,25%, en una decisión que tomó por sorpresa al mercado: la gran mayoría de analistas esperaba que la tasa se mantuviera estable. La subida se explica por varios factores. La inflación volvió a subir en agosto, a 6,24%, y las expectativas para el cierre del año llegaron a 6,77%. Desde afuera, la Reserva Federal de Estados Unidos subió sus tasas el 16 de septiembre por primera vez desde 2023 y anticipó otra alza antes de fin de año. La decisión fue dividida: cuatro miembros de la Junta votaron por el alza de 25 puntos, dos por mantener la tasa y uno por un aumento de 50 puntos. Fue, además, la primera decisión de tasas en la que participó el ministro de Hacienda, Miguel Gómez Martínez.

“Lo que muestra esta decisión es un Banco de la República con la mira puesta en devolver la inflación a su meta, incluso cuando la mayoría del mercado esperaba una pausa. Eso marca el tono para lo que queda del año: es poco probable que veamos recortes en el corto plazo, y eso sostiene un entorno de tasas altas para quienes ahorran”, afirma Omar Casas, gerente general de MejorCDT.

Aunque la subida aprieta el bolsillo de los colombianos, porque encarece los créditos para quienes tienen deudas o piensan pedir un préstamo, también tiene otra cara: mejora la rentabilidad de los productos de ahorro como los CDT. Hoy la tasa de referencia es prácticamente el doble de la inflación, y una diferencia tan amplia frente a Estados Unidos podría poner a Colombia en el foco de inversionistas que buscan rentabilidad.

“Con esta subida, la tasa de referencia en Colombia es más de tres veces la de Estados Unidos: 12,25% frente a un techo de 4%. La brecha pasa de unos 8 a unos 8,25 puntos, y eso hace que, en términos de rentabilidad, ahorrar en pesos para los colombianos sea hoy mucho más atractivo que hacerlo en dólares. Y esa oportunidad no está reservada para grandes inversionistas: cualquier ahorrador puede aprovecharla con un CDT”, explica Casas.

¿Qué va a pasar con las tasas de los CDT?

Tal como explica Omar Casas, gerente general de la fintech MejorCDT, normalmente los bancos toman como referencia la tasa del Banco de la República para definir cuánto pagan por los CDT. La razón es sencilla: es la tasa a la que el Emisor le presta dinero a los bancos, así que termina marcando el costo del dinero para todo el sistema y, con él, la rentabilidad de los productos de ahorro. Por eso, en años anteriores, cada vez que el Banco de la República movía su tasa, los bancos cambiaban rápidamente de dirección y subían o bajaban lo que pagaban por sus CDT.

Sin embargo, este año están entrando a jugar otros factores. El primero es la magnitud de las subidas: la tasa del Emisor empezó 2026 en 9,25% y hoy está en 12,25%. Con los primeros aumentos, los bancos subieron con fuerza lo que pagaban por los CDT, hasta llegar a tasas cercanas al 13%, cuando a finales del año pasado incluso se hablaba de que podían ser los últimos meses de tasas de doble dígito.

“Este año la política monetaria ha sido muy restrictiva, y los bancos ya trasladaron buena parte de ese endurecimiento a sus CDT. Hoy están captando dinero a un costo alto, así que es posible que tengan menos margen para nuevas subidas. Esperamos que en los próximos días haya reacciones a la decisión de la Junta, pero no necesariamente veremos el movimiento inmediato al alza que era habitual en otros momentos”, señala Casas.

El segundo factor es la llegada de nuevos jugadores, tal como explica el experto, “la tasa del Banco de la República sigue siendo la gran referencia, pero ya no es el único factor que mueve las tasas de los CDT. Hoy también pesan la competencia entre entidades, la necesidad de cada banco de atraer clientes y sus necesidades de liquidez. Por eso vemos diferencias tan grandes entre entidades en un mismo plazo, y por eso comparar se volvió más importante que nunca”, añade Casas.

Esta mayor oferta coincide con un creciente interés de los colombianos por los CDT. De acuerdo con la Superintendencia Financiera, a julio de 2026 los CDT de personas naturales sumaban 156 billones de pesos, frente a 127 billones en cuentas de ahorro.

Qué significa para el ahorrador

Para el ahorrador, lo más relevante es que las tasas parten de niveles muy altos: con CDT que ofrecen más del 13% E.A. y una inflación de 6,24%, la rentabilidad nominal supera ampliamente la pérdida de poder adquisitivo. Esto se traduce en una rentabilidad real cercana al 6,5%, uno de los niveles más altos que han ofrecido los CDT en los últimos años.

“Hace un año, con la tasa del Banco de la República en 9,25% y una inflación de 5,1%, la rentabilidad real de referencia rondaba el 4%. Hoy, con la tasa en 12,25% y la inflación en 6,24%, llega a cerca de 5,7%: el ahorrador está ganando cerca de 1,7 puntos más por encima de la inflación que hace un año. Con tasas de CDT todavía cercanas al 13%, este es uno de los mejores momentos de los últimos años para pensar en abrir un CDT”, señala Casas.

Los CDT que más pagan hoy en MejorCDT

Según el simulador de MejorCDT, la fintech que permite encontrar las mejores tasas y abrir un CDT en minutos y sin costo, estos son los CDT que más pagan entre las entidades disponibles en su plataforma, con corte al 30 de septiembre de 2026 y para una inversión de referencia de $1.000.000. Estas tasas no corresponden a la totalidad del mercado, sino únicamente a las entidades con las que hoy es posible abrir un CDT a través de MejorCDT.

Con la subida del Emisor, varias entidades podrían ajustar sus tasas en los próximos días, y no todas lo harán al mismo tiempo ni en la misma medida. Por eso estas tasas pueden cambiar pronto: antes de abrir un CDT, vale la pena revisar las tasas actualizadas en MejorCDT.com

CDT a 6 meses

1. KOA: 12,10% E.A.

2. Ban100: 12,00% E.A.

3. Iris: 11,40% E.A.

4. Bancamía: 11,40% E.A.

5. Sudameris: 11,30% E.A.

CDT a 12 meses

1. Iris: 12,65% E.A.

2. Credifamilia: 12,50% E.A.

3. Bold: 12,50% E.A.

4. Ban100: 12,40% E.A.

5. Sudameris: 12,00% E.A.

CDT a 18 meses

1. KOA: 13,10% E.A.

2. Iris: 12,60% E.A.

3. Credifamilia: 12,55% E.A.

4. Ban100: 12,50% E.A.

5. Caja Social: 12,50% E.A.

“Incluso entre los CDT que más pagan a 12 meses hay diferencias relevantes en las tasas. En una inversión de $10 millones a un año, esa brecha puede representar una diferencia importante en los intereses que recibe el ahorrador, y eso ocurre incluso entre las primeras opciones del listado. Con tasas tan dispersas, elegir bien la entidad pesa casi tanto como la decisión del Banco de la República”, señala Casas.