La noticia para los hogares no terminó con la decisión del Banco de la República. Después de que la Junta subió este martes 30 de junio la tasa de intervención a 12 %, el impacto empezará a sentirse en los próximos meses en tarjetas, préstamos de consumo, cupos rotativos y compras diferidas. Para quienes llegan a julio con saldos pendientes, el segundo semestre no será para asumir nuevas cuotas, sino para ordenar deudas y revisar extractos.

Hace unos meses, el mercado esperaba una reducción gradual en el costo del dinero. Sin embargo, la inflación volvió a ganar fuerza, las expectativas siguen por encima de la meta y el Banco de la República optó por endurecer su postura. Un estudio de Russell Bedford Colombia resume el nuevo escenario así: no será un semestre para relajar el gasto familiar, sino para defenderlo.

“El mercado entró a 2026 apostando a que el crédito se abarataría en la segunda mitad del año. Esa apuesta se canceló: el semestre arranca con la tasa más alta desde 2024 y el alivio quedó reprogramado para 2027”, afirma Roger Román Sánchez, CEO de Russell Bedford Colombia.

Las cifras explican el giro. La tasa de intervención pasó de 9,25 % a comienzos de año a 11,25 % en marzo y ahora subió a 12 %. En mayo, el Índice de Precios al Consumidor llegó a 5,84 % anual, casi el doble de la meta de 3 %. Aunque algunos alimentos empezaron a moderarse, los servicios siguen presionando: restaurantes y hoteles avanzaron 9,62 %, salud 8,35 % y educación 7,58 %, según el DANE.

Por qué las cuotas no bajarán todavía

El problema no es solo que la tasa esté alta. La economía mantiene presiones que dificultan un recorte rápido. El Producto Interno Bruto creció 2,2 % en el primer trimestre y, según cálculos de Investigaciones Económicas del Banco de Bogotá, cerca del 46 % de ese avance se explicó por el gasto público, una dinámica que prolonga la presión sobre los precios.

“Cuando el gasto público empuja la demanda por encima de la capacidad productiva del país, alguien tiene que enfriar la economía. Ese costo lo termina pagando el hogar endeudado, vía cuotas más caras”, señala Román Sánchez.

El efecto, además, no se siente de inmediato. El traslado de las decisiones del Emisor a tarjetas, créditos rotativos y préstamos de consumo suele tardar varios meses. Por eso, los aumentos del primer semestre —incluida la subida de junio a 12 %— pueden seguir filtrándose a los recibos durante julio, agosto y septiembre.

La deuda que debe mirar primero

La primera alerta está en las tarjetas. Al cierre de junio, la Superintendencia Financiera certificó en 19,19 % efectivo anual el interés bancario corriente para crédito de consumo y ordinario. Con esa base, los intereses máximos para esa modalidad se ubicaron alrededor de 28,79 % efectivo anual. En la práctica, diferir compras pequeñas a muchas cuotas, financiar mercado, viajes, tecnología o pagar solo el mínimo puede convertirse en una obligación larga y difícil de desmontar.

La recomendación del estudio es concreta: atacar primero las obligaciones más caras, especialmente tarjetas y rotativos; frenar nuevas compras a plazos largos; revisar si conviene fijar tasa en los préstamos que lo permitan, y renegociar antes de que el rezago termine de sentirse. Quien compró televisor, viajes o planes asociados al Mundial a varias cuotas recibirá esa factura justo cuando el dinero está más caro.

“Lo más engañoso de este ciclo es el rezago: los aumentos de tasa de los primeros meses todavía se están trasladando a las tarjetas y a los créditos de consumo. El bolsillo sentirá lo más duro en el segundo semestre, aunque el Banco ya no suba más”, advierte el CEO de Russell Bedford Colombia.

Para los hogares, la hoja de ruta empieza por mirar el extracto completo y no solo el valor mínimo a pagar. También conviene comparar tasas entre obligaciones, priorizar las que cobran más intereses y evitar nuevos cupos si no existe una fuente clara de pago. En este momento, más endeudamiento puede traducirse en menos ingreso disponible durante varios meses.

Dónde el ahorro juega a su favor

No todo es defensa. El mismo entorno que castiga al deudor premia a quien tiene margen para guardar. Con tasas altas, los certificados de depósito a término y otros instrumentos de bajo riesgo vuelven a ofrecer rendimientos llamativos. Para un hogar con excedentes, esa puede ser una oportunidad; para uno con deudas caras, la prioridad sigue siendo apagar primero el incendio financiero.

“Para el deudor es un semestre defensivo; para el ahorrador disciplinado es la mejor ventana de CDT en años. Pocas veces el dinero quieto ha rendido tanto”, apunta Román Sánchez.

La clave está en separar las dos caras de la misma moneda: proteger el flujo de caja y poner a trabajar solo los excedentes que no se necesiten para arriendo, mercado, salud o emergencias. Esa decisión será clave mientras se conoce la inflación de junio y se ajustan las expectativas.